stock market에서 선물과 주식 서로 어떤 관계가 있나?

    안녕하세요, 항상 성장하고 정보를 나누고 싶은 꿈꾸는 돼지입니다! 오늘은 여러분과 함께 주식 시장의 선물과 주식과의 관계, 그리고 그 영향에 대해  공부해볼까 합니다. 가끔 뉴스를 듣다보면 선물이 올랐네 이에 따른 주식가격이 어떻게 변동이 예상된다는 등의 기사를 어렵지 않게 볼수 있는데 도대체 어떤 관계가 있기에 선물가격까지 관심을 갖여야 하는지 알아보겠습니다.

---

1. 주식(Stocks)과 선물 (Futures), 헷갈리기 쉬운 두 용어

 1.1 주식(stcok)이란 무엇일까요?

    주식은 기업의 일부 소유권을 나타내는 증권입니다. 기업에 투자하여 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공하며, 기업의 성장과 함께 주가 상승을 기대할 수 있습니다.

• 예시: 삼성전자 주식, 아모레퍼시픽 주식, 테슬라 주식, 애플 주식

 1.2 선물(Futures)은 무엇일까요?

    선물은 미래의 특정 날짜에 특정 가격으로 자산을 사고 파는 계약입니다. 주식 선물은 주식을 기초자산으로 하는 선물 계약을 의미하며, 투자자들은 주가의 변동에 대한 예상에 따라 선물을 매수하거나 매도합니다. 비슷한 예로 김치만드는 기업들이 사전에 민간업체나 대규모 논소유주랑 대량으로 사전에 계약해서 배추값이 폭등하거나 떨어지거나랑 상관없이 계약된 가격에 가져오는 것도 이런 선물이라고 할 수 있습니다.

• 예시: 코스피200 선물, 주식 선물, 금 선물, 석유 선물

 

2. 흥미로운 관계: 선물과 주식의 상호 작용

 2.1 선물 가격 결정 요인

선물 가격은 다음과 같은 요인에 의해 결정됩니다.

• 현물 주가: 선물 가격은 일반적으로 현물 주가와 유사하게 형성됩니다.
• 이자율: 이자율 변동은 선물 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 수요와 공급: 투자자들의 선물 매수 및 매도 수요는 선물 가격에 영향을 미칩니다.
• 기타 요인: 시장 심리, 경제 상황, 뉴스 등 다양한 요인이 선물 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 예를 들자면 요즘처럼 반도체, AI 칩셋이 점점 많이 필요해지겠다고 판단되면서 수요가 늘면 이에 따라 선물 가격도 점점 변동이 일어 나겠죠?

 2.2 선물 거래의 장점과 단점

장점:

• 헤지: 손실 위험을 줄일 수 있는 헤지 전략으로 활용될 수 있습니다.  가지고있는 종목이 미래에 떨어질것 같다는 판단이 되면 미리 떨어질거보다는 높은 가격에 선물 거래를 해놓고나면 손실을 피할수 있겟죠?
• 수익 창출: 주가 변동에 대한 예상을 통해 수익 창출 기회를 제공합니다.
• 레버리지 효과: 적은 자본으로도 큰 투자 효과를 얻을 수 있습니다. 특히 선물은 종목마다 차이는 있지만 10배에서 100배까지 레버리가 가능합니다. 그대신 레버리지는 양날의 검일수 있겠죠?!!!!

단점:

• 높은 변동성: 선물은 주식보다 변동성이 높아 위험도가 높습니다.
• 복잡성: 선물 거래는 주식 거래보다 복잡하며 전문적인 지식이 필요합니다.
• 마진 거래: 선물 거래는 마진 거래가 기본이며, 손실이 발생할 경우 추가 자금을 보충해야 합니다. 예를 들어 설명하자면 5000만원 거래를 하기위해선 5000만원을 다 지불하는게 아니라 일부 몇백만원만 있어도 거래는 할수 있다는 거죠. 다만 계좌에 증거금이 있어야 합니다. 그리고 이 증거금이 부족하면 강제로 마진콜이 발생해서 자기의 의사와 다르게 청산당해버리기도 합니다.
•  조금더 쉬운예시를 들어서 설명드리자면, 10만 원짜리 주식 선물을 10배 레버리지로 매수했다고 가정해 봅시다. 이 경우 투자자는 1만 원의 증거금만 지불하고 9만 원은 대출받아 거래하게 됩니다.만약 투자자가 추가 자금을 마련하지 못한다면, 브로커는 투자자의 보유 자산을 매도하여 손실을 채울 수 있습니다. 이 경우 투자자는 원래 투자했던 1만 원뿐만 아니라, 보유 자산까지 잃을 위험이 있습니다. 주식 가격이 10% 하락하면 투자자의 손실은 1만 원이 됩니다. 하지만 레버리지 효과 때문에 투자자의 손실은 증거금 1만 원에 전부 반영되어 증거금이 모두 없어지게 됩니다. 이때 투자자는 추가로 1만 원을 지불해야 합니다.

3. 주식 시장에 미치는 영향

 3.1 가격 변동성 증가

   선물 거래는 주식 시장의 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 투자자들의 선물 매수 및 매도 활동은 주가 변동에 영향을 미치며, 특히 만기일 가까이 다가갈수록 변동성이 더욱 커질 수 있습니다. 선물가격이 상승하면 투자자들이 주가 상승을 예상하고 매수가 증가하여 주가가 상승이 되는 경향이 있습니다.

 3.2 시장 유동성 향상

    선물 거래는 주식 시장의 유동성을 향상시킬 수 있습니다. 투자자들은 선물 거래를 통해 다양한 투자 전략을 활용할 수 있으며, 이는 시장 활성화에 기여합니다.

 3.3 정보 효율성 증가

    선물 가격은 미래 주가에 대한 정보를 반영하기 때문에 주식 시장의 정보 효율성을 높일 수 있습니다. 투자자들은 선물 가격을 통해 미래 주가 방향을 예측하고 투자 전략을 수립할 수 있습니다. 앞서 말했던것 처럼 정보를 이용해 주가 하락전 선물가격을 정해 리스크를 헷지할수도 있겠죠.

 

 

4. 투자 전략 활용

4.1 헤지 전략

    선물을 활용하여 손실 위험을 줄이는 헤지 전략을 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 주식 포트폴리오를 보유하고 있는 투자자는 주식 선물을 매도하여 하락 위험을 줄일 수 있습니다.

4.2 수익 창출 전략

    선물을 활용하여 주가 변동에 대한 예상을 바탕으로 수익을 창출하는 전략을 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 주가 상승을 예상하는 투자자는 주식 선물을 매수하여 수익을 얻을 수 있습니다.

4.3 레버리지 전략

    선물 거래는 레버리지 효과를 활용하여 적은 자본으로도 큰 투자 효과를 얻을 수 있습니다. 하지만 레버리지 효과는 손실 위험도 증가시키기 때문에 주의해야 합니다. 예를들어 1000만원으로 1억투자도 가능하게 됩니다. 물론 마진콜은 조심해야겠죠!!

5. 주의 사항

    선물 거래는 주식 거래보다 복잡하고 위험도가 높습니다. 따라서 투자자들은 선물 거래를 시작하기 전에 충분한 이해와 경험을 쌓는 것이 중요합니다. 다음은 선물 거래 시 유의해야 할 사항입니다.

• 충분한 학습: 선물 거래의 기본 원리와 특징을 충분히 학습해야 합니다.
• 리스크 관리: 선물 거래는 손실 위험이 높으므로 철저한 리스크 관리가 필요합니다.
• 투자 목표 설정: 투자 목표를 명확하게 설정하고, 목표 달성을 위한 전략을 수립해야 합니다.
• 전문가 의견 참고: 필요시 전문가의 의견을 참고하여 투자 결정을 내리는 것이 좋습니다.

7. 추가 정보

• https://www.fss.or.kr/
• https://www.moef.go.kr/sisa/dictionary/detail?idx=2844

금융감독원 통합홈페이지

---

8. 맺음말

• 선물 거래는 주식 거래보다 복잡하고 위험도가 높습니다. 따라서 투자하기 전에 충분히 학습하고 경험을 쌓는 것이 중요합니다. 모의거래를 이용해서 경험해보는 것도 좋은 방법입니다.
• 선물 거래는 레버리지 효과를 활용하여 적은 자본으로도 큰 투자 효과를 얻을 수 있습니다. 하지만 레버리지 효과는 손실 위험도 증가시키기 때문에 주의해야 합니다. 유튜브에서도 선물거래로 많은 이익을 보았다가 또 반대로 마진콜당하는 경우도 어렵지 않게 볼수 있죠.
• 투자 목표를 명확하게 설정하고, 목표 달성을 위한 전략을 수립해야 합니다.
• 저는 선물거래는 안합니다만 선물가격 경향은 봅니다. 가격의 추이나  경향들을 보고 주식들의 방향을 판단할때 참조하는 정도로만 관심을 가지고 있습니다.